法人台指期「多方未平倉 − 空方未平倉」的口數(正=淨多、負=淨空)。折算口數=台指+小台÷4+微台÷20(微台 2024/7/29 上市,之前不計)。注意:法人期貨空單可能是為現股部位避險,不等於看空;本頁無法區分。◆=外資淨部位正負號改變的日子。
回測 C本次主要檢驗外資折算口部位與增減,未找到可靠的方向證據;多空翻轉只出現在 2023/11~2024/04,之後至資料截止日皆為淨空。投信、自營商未在此作同等回測。
淨部位(折算口數)比前一個交易日增加(正)或減少(負)多少。單日數字可能受結算轉倉影響,可觀察連續數日的部位變化。折算口數有小數,顯示時取整。
回測 C外資增減及連續增多/增空,本回測未找到可靠的方向證據;外資增減加入當日、過去五日漲跌與波動控制後,全期未取得顯著的額外關聯。
期交所公布台指期部位最大的前五、前十名交易人(數字已是 TX+MTX÷4+TMF÷20 折算)。「特定法人」=其中屬於特定法人者(期交所定義,不分外資或自營),「全部」=前五/前十名全部。淨部位=買方未沖銷 − 賣方未沖銷;「佔比」=淨部位 ÷ 全市場未沖銷。「近月」在結算日當天已換成下個月份(期交所口徑)。滑鼠/手指點圖可看各組買、賣口數;表格可選組別看明細。
回測 C部分前五/前十大增減檢定在舊期有未校正差異,2026 未重現,主檢定多重比較也未通過;每日排名不一定是同一群人。
法人台指選擇權「買方未平倉 − 賣方未平倉」(口數或契約金額,金額=權利金市值,單位億元)。正=買方部位較多、負=賣方部位較多。注意:資料不含履約價與組合策略(價差、避險),同樣的淨值可能是完全不同的策略,本頁不據此判斷多空。
回測 C外資賣權淨金額偏高組在本次結算週期樣本中日盤震幅較大,屬未證實的探索候選,不能推算方向、距離或口數;買權減賣權淨金額只是代理指標,其方向結果也未取得可靠證據。
台指選擇權部位最大的前五、前十名交易人,淨部位=買方未沖銷 − 賣方未沖銷(口數)。正=買方較多、負=賣方較多。資料不含履約價與策略組合,不能單憑這個判斷對方看多或看空。
未回測本次未回測這張圖的訊號。
期交所公布的台指選擇權 賣權量 ÷ 買權量 × 100(週契約與各月份合計)。未平倉 PCR 只代表兩邊未平倉口數的比例,無法分辨是買方還是賣方在堆部位;坊間常把偏高解讀為偏多;回測結果見下方。成交量 PCR 每天波動大。
回測 C兩種 PCR 在本回測中均未取得通過主檢定多重比較的可靠方向或震幅證據;不等於證明無效。
算法:−(三大法人小台淨未平倉合計)÷ 小台全市場未平倉 × 100。分母=一般時段所有小台月份與週契約未沖銷加總,並逐日核對期交所行情表的官方「小計」,不相等就不發布。它估的是「三大法人以外」的淨部位比例(含散戶,也含大戶、非三大法人的法人),坊間常拿來近似散戶多空。正=非三大法人淨多。這是近似算法,不是期交所公布值;坊間把它當反指標;回測結果見下方。
回測 C本回測未支持它能穩定作為「偏高就看空」的反向指標;實際口徑是小台非三大法人淨部位比例,包含大戶與其他法人,不等於純散戶。